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中金席位抛422亿元权重股疑海外基金间接套利

发布时间:2021-01-20 08:32:42 阅读: 来源:岩棉板生产家厂家

周二,国家统计局公布的2月份居民消费价格总水平(CPI)和工业品出厂价格指数(PPI)同比双双下降,CPI更是6年来首度出现负增长,而发电量和新增贷款数据乐观,上述数据对股市产生一定利好影响,A股市场低开高收。

沪深股市双双出现1%以上的反弹幅度,成交总量则萎缩至1060亿元左右。

伴随大盘反弹,昨日大宗交易3月首次"井喷"。值得一提的是,新华富时A50指数成份股再度成为主要交易股份。分析人士认为,近期大宗交易"井喷"时间、交易对象、交易股份等,都与海外指数基金非常"巧合",海外指数基金是否通过QFII通道间接影响A股值得深思。

大宗交易3月首次"井喷"

昨日,沪市大宗交易再度"井喷",这也是大宗交易3月首次"井喷"。统计显示,昨日沪市大宗交易共成交4.28亿元,而成交个股基本是两市权重指标股。包括中国石油(601857)(601857)和中国石化(600028)(600028)以及建设银行(601939)(601939)在内,昨日有25只权重指标股通过大宗交易平台成交。从成交价格上看,昨日成交价基本以低于收盘价成交,像中国石油(601857,收盘10.79元)以10.75元成交,中国石化(600028.收盘8.31元)以8.26元成交。

值得一提的是,中金营业部再度成为大宗交易的买卖方。其中,中国国际金融有限公司上海淮海中路证券营业部再度成为大宗交易的卖方,合计卖出3.52亿,接盘者为中国国际金融有限公司北京建国门外大街证券营业部;另外,中国国际金融有限公司北京建国门外大街证券营业部接盘的同时,也卖出0.70亿元,接盘者为申银万国证券股份有限公司上海兰溪路营业部。

数据显示,除昨日的大宗交易井喷外,2月19日、20日两天,也集中发生45次和35次大宗交易;更早一次集中出现大宗交易的日子是2008年12月的24日和29日,分别有64次和50次。从这三次大宗交易的个股情况看,新华富时A50等指数基金与这几次大宗交易关联密切,原因是这三次交易的个股恰好与新华富时A50指数基金的成份股基本吻合。而从三两次大宗交易的个股交易额变化情况看,多只大盘股的成交金额占该轮大宗交易总金额的权重恰与当时A50指数权重股变动比例大致相当。

更耐人寻味的是,昨日,大宗交易个股中出现了中国南车(601766行情)(601766),记者注意到,这也是上证所开办大宗交易平台以来,中国南车(601766)第二次出现在大宗交易平台上(上一次中国南车现身大宗交易平台是2月19日);同时,从今年2月份截至目前,大宗交易平台"忽然"少了江西铜业(600362)(600362)和太钢不锈(000825)(000825)。而这一切,也非常"凑巧"地发生在新华富时A50指数基金1月刚调整成份股之后。从A50基金的公开资料可以发现,海通证券(600837)今年1月份刚被A50纳入成份股,太钢不锈和江西铜业在今年1月份被剔出A50成份股。

海外基金间接影响A股?

市场分析人士认为,这些指数基金持有人通过在境外买卖一定比例指数基金成份股份额(具有很大的杠杆效应),再通过A股市场中的关联QFII,根据其基金条约在A股市场买入或沽空基金份额对应的股票市值,以便对冲A股市场买入或卖出股票所带来的风险,达到套利之目的。

事实上,最近的几次大宗交易有许多相似之处:首先,交易出现时间几乎选择在每个月的中下旬;第二,从交易品种全部集中体现在A股市场前50名大盘蓝筹股身上;第三,交易双方席位本质相同,都与QFII有千丝万缕的关联。无论中金的以上两个营业部,还是申银万国的上述营业部,都是市场认为的QFII交易通道。另外,从2008年的2.27暴跌到5.30暴跌、6.28大跌,都与新华富时指数期货的交割日"凑巧"吻合。

记者注意到,大宗交易井喷之后,往往意味着市场变盘的即将到来。举例来说,2008年12月的大宗交易井喷时,大盘正处在低点位置,之后大盘缩量微幅下调后,快速上涨了近30%,大宗交易的买入方因此而获利匪浅;而2月大宗交易井喷后,大盘仅反弹一天后开始了大幅下跌。目前大盘正处于可上可下的位置,而本次大宗交易,恰恰发生在大盘半年线附近,这或许意味着大盘已经进入变盘临界点。

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新华富时A50指数是新华富时指数有限公司编制的由中国A股市场市值最大的50家龙头股构成的股票指数,在新加坡交易所上市交易,是国际投资机构唯一可以在海外直接投资以中国股票为标的的指数。新华富时A50指数期货是在一年中的3月、6月、9月、12月以及这些月份其后的两个延展月的倒数第二个工作日为交割日期,也就是说每年的3月、5月、8月、9月、11月、12月,每个月份的倒数第二个工作日是其交割日。

由于海外对冲基金还不能直接进入A股市场,而与中国股票挂钩的只有该指数期货,每到交割日前期,海外对冲基金一方面卖空这个指数,另一方面向QFII融券;交割日当天再卖出向QFII融券的这些股票,打压国内A股指数,同时在新华富时指数的卖空交易上获利。

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